Риски проекта. Что такое риск
Риск – это вероятность возможной нежелательной потери чего-либо при плохом стечении обстоятельств. Риск – это произведение вероятности на убытки.
В бизнес-плане по любой международной методике составления существует отдельный раздел «Риски. Оценка рисков». Данный раздел достаточно сложен и важен – как для потенциального инвестора, так и для стартапера или действующего предпринимателя. Ведь, чтобы понять, является ли проект рисковым, стоит ли в него вкладывать средства или стоит ли выходить на новый рынок с новым продуктом – в каждом случае нужно идентифицировать и оценивать риски. В данной статье мы рассмотрим виды и группы рисков, их анализ и оценку в процессе составления бизнес-плана.
Группы факторов риска
Существует много факторов, влияющих на появление или минимизацию разного рода рисков. Следовательно, существует и много классификаций.
Мы выделим четыре (на наш взгляд, основные) группы факторов, формирующих риски:
- Неполнота, неточность и противоречивость информации.
- Неодинаковая степень информирования участников рыночных отношений.
- Непредсказуемость многих процессов и явлений, влияющих на экономику (военные действия, стихийные бедствия, форс-мажорные ситуации).
- Конфликтность в оценке решений.
Следовательно, выявляя и анализируя риски, обязательно нужно обращать внимание на все факторы, ведь если некоторые факторы не будут учтены, это приведет к проявлению рисков уже на этапе внедрения проекта или даже в момент получения убытков.
Выделяют 2 группы факторов, определяющих степень риска:
- Объективные (внешние) – риски, не зависящие от предприятия:
- Факторы непосредственного влияния – конкуренция, законодательство, налоговая и денежно-кредитная система.
- Факторы побочного влияния – политические, экономические, демографические, социальные, экологические и т.д.
- Субъективные (внутренние) – стратегия развития, маркетинг, производственные мощности, технология, кадры и мотивация их деятельности, качество продукции, местонахождение предприятия и многие другие.
Вообще, существует много классификаций рисков, но нужно помнить главное – внешние и внутренние риски нужно анализировать комплексно.
Итак, выделим следующие виды рисков по сфере деятельности:
- Чистые (риски, связанные с покупательной способностью):
- Политические.
- Природные.
- Транспортные.
- Имущественные.
- Производственные.
- Торговые.
- Экологические.
- В т.ч. инфляционные, валютные и риски ликвидности.
- Спекулятивные:
- Финансовые.
- Инвестиционные:
- Коммерческие,
- Риски упущенной выгоды,
- Риски снижения доходности (процентные, кредитные),
- Риски прямых денежных потерь (биржевые, риски банкротства, селективные риски).
Каждый риск следует анализировать исходя из пределов его допустимости:
1. Допустимый (нормальный) уровень риска
Область нормального риска характеризуется уровнем потерь (Пт), не превышающим размер чистой прибыли (Пч).
Например, получение кредитов или участие в выполнении работ по заранее зафиксированной цене.
2. Высокий уровень риска
Область высокого риска характеризуется уровнем потерь (Пт), не превышающими размеры валовой прибыли (Пв).
К примеру, данный уровень риска может возникнуть, когда планируется осуществление производственной коммерческой деятельности путем получения кредитов на срок до одного года.
Отметим, что области нормального и высокого риска составляют допустимую зону экономического риска.
3. Максимальный (критический) уровень риска
Область максимального риска характеризуется возможными потерями (Пт) величины общих доходов, доходов предприятия (Д), но меньше собственных средств предприятия (а точнее, меньше, чем Собственный капитал)
К примеру, в данной области возможными могут быть разные варианты лизинга и инвестиции в ценные бумаги.
Область максимального риска соответствует критической зоне экономического риска.
4. Катастрофический уровень риска
В пределах области критического риска возможны потери в размере собственных средств, то есть наступает полное банкротство (потери больше, чем собственный капитал предприятия).
К катастрофическому риску, независимо от материальных потерь, относятся также риски гибели людей и экологической катастрофы.
Область катастрофического риска соответствует катастрофической зоне экономического риска.
Важно! Область, в которой потери не ожидаются, то есть когда экономический результат хозяйственной деятельности положителен, называется безрисковой зоной.
Существует два вида анализа риска: качественный и количественный.
К задачам качественного анализа следует отнести определение факторов риска, этапов работы, при выполнении которых риск возникает, то есть установить потенциальные сферы риска.
К примеру, когда компания намерена выйти на новый рынок с новым продуктом, нужно проанализировать политические и экономические условия на этом рынке, изучить спрос и традиции населения данной страны, то есть вашей потенциальной целевой аудитории. Качественный анализ требует не только знаний, но и опыта, а также развитой интуиции.
Итак, на этапе качественного анализа важно:
- определение причины возникновения риска;
- выявление факторов риска;
- определение видов неопределенности и конфликтности, обуславливающих риск.
Выделим основные девять шагов качественного анализа рисков:
- Шаг 1. Анализ и диагностика экономической (управленческой) ситуации, связанной с определенным объектом (проектом) и отягощенной риском.
- Шаг 2. Выявление интересов главных участников события, их отношения к риску.
- Шаг 3. Выявление управленческих целей, способов и средств их достижения.
- Шаг 4. Анализ основных факторов (параметров), влияющих на принятие решений, распределение их на управляемые и неуправляемые параметры риска.
- Шаг 5. Получение информации о возможных диапазонах значений неуправляемых параметров (факторов) риска.
- Шаг 6. Генерация набора альтернативных вариантов проекта (объекта, способа действий).
- Шаг 7. Выявление приоритетов (системных критериев) субъекта риска в отношении различных вариантов проекта (объекта, способа действий).
- Шаг 8. Оценка сгенерированных альтернативных вариантов. Выбор их подмножества, лучше всего отвечающий требованиям субъекта риска.
- Шаг 9. Разработка соответствующего способа действий (программы), который был бы наилучшим (наиболее эффективным) с точки зрения перевода обремененной риском ситуации в более благоприятную.
Количественный анализ риска – численное определение размеров отдельных рисков и риска в целом.
Среди наиболее распространенных способов количественного анализа рисков можно выделить:
- метод аналогий,
- анализ чувствительности,
- методы имитационного моделирования,
- статистические методы,
- экспертные методы,
- анализ уместности затрат.
После анализа и оценки каждого вида рисков строится эмпирическая шкала разграничения рисков с указанием градаций и вероятностью возникновения нежелательного результата.
За меру риска может приниматься величина предполагаемого ущерба (например, не выше размера чистой прибыли), умноженная на вероятность наступления данного риска.
Дополнительно отметим, что во многих видах деятельности риск вообще сравнивается не с возможными убытками, а с определенной суммой денег, количеством непроданных товаров, рентабельностью, ожидаемым доходом, прибылью. Особенно такое сравнение важно для новых проектов – чем рискуем, то и является оценкой риска.
В этом случае риск рассматривается как несоответствие ожиданиям и вводится понятие меры и степени риска.
Управление рисками
Управление рисками – сложный процесс, и сам анализ риска является его начальным этапом. При выявлении рисков (качественная составляющая) определяются все риски, которые могут возникнуть. Главное – не упустить важные обстоятельства и подробно описать все существенные риски. На этом этапе будет полезным проведение PESTEL-анализа внешних факторов и SWOT-анализа организации (проекта).
Выводы
Определив факторы, влияющие на появление риска, оценив уровень риска и оценив количественное измерение (то есть объем возможных потерь), стартап или уже действующий предприниматель должен разработать антикризисные меры – определить стратегии снижения рисков – то есть зафиксировать и продумать те шаги, которые он планирует предпринять для минимизации или устранения риска.
К сожалению, на сегодняшний день еще нет универсальной методики определения экономического риска. Поэтому каждый предприниматель исходя из особенностей и характера деятельности своего предприятия, от обстоятельств, при которых принимается управленческое решение относительно определенного события или деятельности, самостоятельно выбирает тот или иной подход к анализу такого риска.
Учитывая вышесказанное, мы можем рекомендовать обязательно при планировании своих финансовых показателей (доходов и расходов) учитывать возможные колебания курса валют, уровень инфляции и рост (или снижение) ВВП. Также при формировании финансовой модели (как неотъемлемой составляющей бизнес-плана) рекомендуем добавлять статью непредвиденных расходов, которые могут возникать, в том числе, при форс-мажорных обстоятельствах. Особенно это важно при внедрении крупномасштабных проектов, когда каждый процент дополнительных затрат является чувствительным фактором для уровня прибыли и общей прибыльности проекта.
Должность: СEO, сертифицированный оценщик международного уровня
— эксперт с многолетним опытом в области оценки имущества, имущественных прав и бизнеса
— проведение вебинаров и создание образовательных видео на YouTube по теме оценки материальных и нематериальных активов, защиты интеллектуальной собственности, бизнес-планирования.
— автор научных статей и публикаций на порталах Biz.Ligazakon, JurLiga, Buh.ligazakon, Бухгалтер911, Минфин.
