28 сентября команда компании «Парето» провела очередной вебинар по теме: «Оценка стоимости компании для привлечения инвестиций». На этот раз спикерами были: Ивченко Олег, директор консалтинговой компании, и Косенко Юрий, ведущий оценщик компании.
В ходе встречи были рассмотрены следующие темы:
- Что такое оценка стоимости компании? Определение и ключевые понятия.
- Почему оценка стоимости важна для привлечения инвестиций?
- Факторы, влияющие на стоимость компани.
- Основные методы оценки стоимости компании?
- Распространенные ошибки при оценке стоимости бизнеса.
- Когда обращаться к профессионалам?
- Кейсы от специалистов «Парето».
Хотите просмотреть полную версию вебинара? Ниже мы прикрепили видео.
Во время вебинара спикеры остановились на некоторых вопросах оценки стоимости компании для привлечения инвестиций и подробно рассмотрели процедуру.
Оценка стоимости компании — это процесс, в котором определяется экономическая стоимость организации. Эта стоимость может быть определена разными способами, но в основном она рассчитывается текущей стоимостью ее будущих прибылей или рыночной стоимостью ее активов.
Почему оценка стоимости важна для привлечения инвестиций?
Поиск соответствующего инвестора — это важный шаг для компаний, стремящихся развиваться. Но перед тем как привлекать инвесторов, компания должна знать свою стоимость. Почему это важно?
Во-первых, это помогает установить реалистические ожидания относительно того, сколько средств нужно привлечь. С другой стороны это также важно для инвесторов, поскольку общая стоимость компании влияет на то, сколько акций они могут купить за свои деньги.
Во-вторых, корректная оценка стоимости компании может вызвать доверие инвестора. Инвесторы хотят видеть, что вы понимаете свой бизнес и четкую идею о том, как его стоимость может расти в будущем.
Также это определение рисков и возможностей. Инвесторы хотят знать не только потенциал для прибыли, но и риски, которые могут возникнуть. Оценка стоимости часто состоит из анализа рисков, который может быть открыт для обсуждения с потенциальными инвесторами.
Кроме того, это стратегическое планирование. Понимание стоимости вашего предприятия позволяет лучше планировать его развитие. Вы сможете выяснить, какие сферы нуждаются в инвестициях или, наоборот, слишком ресурсоемкие.
Факторы, влияющие на стоимость компании
При оценке рыночной стоимости компании учитываются разные факторы. Среди них макроэкономические факторы, отраслевые особенности, внутренние факторы компании. Разберем их поподробнее.
Макроэкономические факторы
Макроэкономические факторы — это условия и тенденции в общей экономике, которые могут влиять на стоимость компании. Несколько важных макроэкономических факторов включают в себя:
- Уровень процентных ставок: для многих компаний важно, какие процентные ставки доступны, ведь это играет решающую роль в способности получить кредит или инвестиции. К примеру, если процентные ставки высоки, то может быть дороже привлекать капитал, и соответственно снижается стоимость компании.
- Экономический рост: если экономика увеличивает производство и реализацию товаров и услуг, то это обычно поднимает цену акций компании.
- Инфляция: высокая инфляция может снизить покупательную способность потенциальных клиентов, что может привести к снижению прибыли и стоимости компании.
- Политическая ситуация, военное положение: политическая нестабильность или неопределенность могут повлечь за собой колебания на рынке, возможность получения материального ущерба и упущенной выгоды вследствие вооруженной агрессии также могут негативно повлиять на стоимость компании.
- Валютные колебания: для компаний, ведущих бизнес в других странах, валютные колебания могут оказывать значительное влияние на прибыль, что, конечно же, отражается на стоимости компании.
К примеру, компания, экспортирующая товары, будет увеличивать свою стоимость при обесценивании национальной валюты, поскольку ее товары становятся более конкурентоспособными за рубежом. В отличие от этого, компании, импортирующие товары, могут почувствовать снижение своей стоимости по этой же причине.
Отраслевые особенности
Отраслевые особенности — это условия и характеристики, которые специфичны для определенной отрасли промышленности. Они охватывают такие факторы, как уровень конкуренции, регулятивные обстоятельства, технологические изменения, тренды рынка, барьеры входа и выхода. Вот несколько примеров:
- Уровень конкуренции: определенные секторы как автомобильная промышленность характеризуются высокой степенью конкуренции, что может влиять на стоимость компаний, работающих в этой отрасли. Высокий уровень конкуренции может вызвать необходимость снижения цен и увеличения затрат на инновации или маркетинг, что уменьшает прибыль и соответственно стоимость компании.
- Регулятивный ландшафт: определенные отрасли, как фармацевтическая или финансовая, сильно регулируемы. Это может влиять на стоимость компаний этих отраслей, поскольку они должны учесть дополнительные расходы по соблюдению различных потребностей, а также сталкиваться с большим риском, связанным с потенциальными штрафами или потерей лицензии.
- Технологические изменения: быстро развивающиеся отрасли, как IT или телекоммуникационная, требуют от компаний постоянных инвестиций во внедрение новейших технологий для сохранения конкурентных преимуществ. Это может значительно повлиять на стоимость компании, с одной стороны увеличивая издержки, а с другой — увеличивая потенциальную прибыль от новых продуктов или услуг.
- Тренды рынка: усиливающиеся тренды в отрасли могут значительно повлиять на стоимость компании. Например, компании по возобновляемой энергии могут испытывать рост стоимости, учитывая рост спроса на «зеленую» энергетику.
Внутренние факторы компании
Внутренние факторы компании — это элементы, которые контролирует и управляет сама компания и которые могут повлиять на ее стоимость. Рассмотрим несколько важных внутренних факторов:
- Финансовые возможности: бизнесы с большими доходами, сильным денежным потоком и низким уровнем долга, как правило, имеют более высокую стоимость, поскольку они отражают устойчивость компании.
- Управленческая команда: команды с опытными руководителями, должным образом управляющими бизнесом, могут существенно увеличить стоимость компании.
- Бренд и репутация: компании с сильным брендом или хорошей репутацией часто видят это в своей стоимости. Например, люксовые бренды, как Louis Vuitton или Chanel, могут устанавливать более высокую цену за свои акции из-за силы своего бренда.
- Оперативная эффективность: компании, экономящие на производстве, логистике или других сферах, могут увеличить свою стоимость, связанную с улучшенной внутренней эффективностью.
- Инновация и технологии: технологически прогрессивные компании, особенно занимающиеся или использующие растущие технологии как искусственный интеллект или блокчейн, могут иметь более высокую стоимость.
- Стратегия развития: четкие, хорошо обоснованные планы расширения, роста или диверсификации могут повысить стоимость компании. Например, компания, разрабатывающая новые рынки или вскоре планирующая запуск ожидаемых продуктов, может повлечь за собой рост интереса инвесторов и, соответственно, стоимости акций компании.
Таким образом, мы видим, что оценка стоимости компании — это не просто процесс приведения цифр. Это анализ многих различных факторов, некоторые из которых могут быть интуитивно понятны, в то время как другие нуждаются в глубоком понимании бизнеса.
Чтобы такие данные обладали юридической силой, они должны быть оформлены в виде отчета об оценке, выдаваемого после процедуры. Вы можете получить его в компании «Парето». У нас есть сертификат субъекта оценочной деятельности, поэтому выданные нами отчеты соответствуют утвержденным стандартам Фонда госимущества Украины. Каждый документ проходит предварительную проверку перед выдачей заказчику.
Было полезно? Узнайте больше о процедуре оценки стоимости компании для привлечения инвестиций в полной версии вебинара.
Должность: СEO, сертифицированный оценщик международного уровня
— эксперт с многолетним опытом в области оценки имущества, имущественных прав и бизнеса
— проведение вебинаров и создание образовательных видео на YouTube по теме оценки материальных и нематериальных активов, защиты интеллектуальной собственности, бизнес-планирования.
— автор научных статей и публикаций на порталах Biz.Ligazakon, JurLiga, Buh.ligazakon, Бухгалтер911, Минфин.
