28 вересня команда компанії «Парето» провела черговий вебінар на тему: «Оцінка вартості компанії для залучення інвестицій». Цього разу спікерами були: Івченко Олег, директор консалтингової компанії, та Косенко Юрій, провідний оцінювач компанії.
Під час зустрічі розглянули такі теми:
- Що таке оцінка вартості компанії? Визначення та ключові поняття.
- Чому оцінка вартості важлива для залучення інвестицій?
- Фактори, які впливають на вартість компанії.
- Основні методи оцінки вартості компанії.
- Поширені помилки при оцінці вартості бізнесу.
- Коли звертатися до професіоналів?
- Кейси від фахівців «Парето».
Хочете переглянути повну версію вебінару? Нижче ми прикріпили відео.
Під час вебінару спікери зупинилися на деяких питаннях оцінки вартості компанії для залучення інвестицій та детально розглянули процедуру.
Оцінка вартості компанії — це процес, в якому визначається економічна вартість організації. Ця вартість може бути визначена різними способами, але в основному вона розраховується поточною вартістю її майбутніх прибутків або ринковою вартістю її активів.
Чому оцінка вартості важлива для залучення інвестицій?
Пошук відповідного інвестора — це важливий крок для компаній, які прагнуть розвиватися. Але перед тим, як залучати інвесторів, компанія повинна знати свою вартість. Чому це важливо?
Перше, це допомагає встановити реалістичні очікування щодо того, скільки коштів потрібно залучити. З іншої сторони, це також важливо для інвесторів, оскільки загальна вартість компанії впливає на те, скільки акцій вони можуть купити за свої гроші.
Друге, коректна оцінка вартості компанії може викликати довіру інвестора. Інвестори хочуть бачити, що ви розумієте свій бізнес і маєте чітку ідею про те, як його вартість може зростати в майбутньому.
Також це визначення ризиків та можливостей. Інвестори хочуть знати не лише потенціал для прибутку, а й ризики, які можуть виникнути. Оцінка вартості часто складається з аналізу ризиків, який може бути відкритим для обговорення з потенційними інвесторами.
Окрім того, це стратегічне планування. Розуміння вартості вашого підприємства дозволяє вам краще планувати його розвиток. Ви зможете з’ясувати, які сфери потребують інвестицій або, навпаки, є надто ресурсомісткими.
Фактори, які впливають на вартість компанії
При оцінці ринкової вартості компанії враховуються різні фактори. Серед них: макроекономічні фактори, галузеві особливості, внутрішні фактори компанії. Розберемо їх детальніше.
Макроекономічні фактори
Макроекономічні фактори — це умови й тенденції в загальній економіці, які можуть впливати на вартість компанії. Декілька важливих макроекономічних факторів включають:
- Рівень процентних ставок: для багатьох компаній важливо, які процентні ставки доступні, адже це відіграє вирішальну роль в здатності отримати кредит або інвестиції. Наприклад, якщо процентні ставки високі, то може бути дорожчим залучати капітал, і відповідно знижується вартість компанії.
- Економічне зростання: якщо економіка збільшує виробництво і реалізацію товарів та послуг, то це, як правило, підіймає ціну акцій компанії.
- Інфляція: висока інфляція може знизити купівельну спроможність потенційних клієнтів, що в свою чергу може призвести до зниження прибутків і вартості компанії.
- Політична ситуація, воєнний стан: політична нестабільність або невизначеність можуть спричинити коливання на ринку, можливість отримання матеріальної шкоди і упущеної вигоди внаслідок збройної агресії також можуть негативно вплинути на вартість компанії.
- Валютні коливання: для компаній, які ведуть бізнес в інших країнах, валютні коливання можуть значно впливати на прибуток, що звісно ж відбивається на вартості компанії.
Наприклад, компанія, що експортує товари, буде збільшувати свою вартість при знеціненні національної валюти, оскільки її товари стають більш конкурентоспроможними за кордоном. На відміну від цього, компанії, що імпортують товари, можуть відчути зниження своєї вартості з цієї ж причини.
Галузеві особливості
Галузеві особливості — це умови й характеристики, які є специфічними для певної галузі промисловості. Вони охоплюють фактори, такі як рівень конкуренції, регулятивні обставини, технологічні зміни, тренди ринку, бар’єри входу та виходу, та ін. Ось декілька прикладів:
- Рівень конкуренції: певні сектори, як автомобільна промисловість, характеризуються високим ступенем конкуренції, що може впливати на вартість компаній, що працюють у цій галузі. Високий рівень конкуренції може викликати необхідність зниження цін і збільшення витрат на інновації або маркетинг, що зменшує прибуток і, відповідно, вартість компанії.
- Регулятивний ландшафт: певні галузі, як фармацевтична або фінансова, є сильно регульованими. Це може впливати на вартість компаній цих галузей, оскільки вони мають врахувати додаткові витрати на дотримання різних потреб, а також стикатися з більшим ризиком, пов’язаним з потенційними штрафами або втратою ліцензії.
- Технологічні зміни: галузі, що швидко розвиваються технологічно, як IT або телекомунікаційна, потребують від компаній постійних інвестицій у впровадження новітніх технологій для збереження конкурентних переваг. Це може значно вплинути на вартість компанії, з одного боку збільшуючи витрати, а з іншого – збільшуючи потенційний прибуток від нових продуктів або послуг.
- Тренди ринку: тренди, які посилюються в галузі, можуть значно вплинути на вартість компанії. Наприклад, компанії з відновлюваної енергії можуть відчувати зростання вартості з огляду на зростання попиту на «зелену» енергетику.
Внутрішні фактори компанії
Внутрішні фактори компанії — це елементи, які контролює та управляє сама компанія і які можуть вплинути на її вартість. Розглянемо кілька важливих внутрішніх факторів:
- Фінансові можливості: бізнеси з великими прибутками, сильним грошовим потоком та низьким рівнем боргу, як правило, мають вищу вартість, оскільки вони відображають стійкість компанії.
- Управлінська команда: команди з досвідченими керівниками, які належним чином управляють бізнесом, можуть істотно збільшити вартість компанії.
- Бренд та репутація: компанії з сильним брендом або хорошою репутацією часто бачать це відображенням у своїй вартості. Наприклад, люксові бренди як Louis Vuitton чи Chanel можуть встановлювати вищу ціну за свої акції через силу свого бренду.
- Оперативна ефективність: компанії, які економлять на виробництві, логістиці або в інших сферах, можуть збільшити свою вартість, пов’язану з покращеною внутрішньою ефективністю.
- Інновація та технології: технологічно прогресивні компанії, особливо ті, що займаються або використовують зростаючі технології як штучний інтелект або блокчейн, можуть мати вищу вартість.
- Стратегія розвитку: чіткі, добре обгрунтовані плани розширення, росту або диверсифікації також можуть підвищити вартість компанії. Наприклад, компанія, що розробляє нові ринки або незабаром планує запуск очікуваних продуктів, може спричинити зростання інтересу інвесторів і, відповідно, вартості акцій компанії.
Таким чином, ми бачимо, що оцінка вартості компанії — це не просто процес приведення цифр. Це аналіз багатьох різних факторів, деякі з яких можуть бути інтуїтивно зрозумілими, тоді як інші потребують глибокого розуміння бізнесу.
Щоб такі дані мали юридичну силу, вони мають бути оформлені у вигляді звіту про оцінку, що видається після процедури. Ви можете отримати його в компанії «Парето». Ми маємо сертифікат суб’єкта оціночної діяльності, тож видані нами звіти відповідають затвердженим стандартам Фонду держмайна України. Кожен документ проходить попередню перевірку перед видачею замовнику.
Було корисно? Дізнайтеся більше про процедуру оцінки вартості компанії для залучення інвестицій у повній версії вебінару.
Посада: CEO, сертифікований оцінювач міжнародного рівня
– експерт із багаторічним досвідом у галузі оцінки майна, майнових прав та бізнесу
– проведення вебінарів та створення освітніх відео на YouTube на теми оцінки матеріальних та нематеріальних активів, захисту інтелектуальної власності, бізнес-планування.
– автор наукових статей та публікацій на порталах Biz.Ligazakon, JurLiga, Buh.ligazakon, Бухгалтер911, Мінфін.
