Кейс: Оценка имущественных прав требования по 196 кредитным договорам
Коротко о ситуации
В «Парето» обратилась финансовая компания, которой необходимо было оценить пакет имущественных прав требования для дальнейшей уступки права требования по кредитным договорам.
В рамках проекта требовалось определить рыночную стоимость прав по 196 кредитным договорам и подготовить отчет, который заказчик мог использовать при заключении договора об уступке права требования.
Заказчик
Тип заказчика: финансовая компания.
Сфера деятельности: финансовые услуги и работа с кредитными портфелями.
Объект оценки: имущественные права требования по 196 кредитным договорам.
Цель проекта
Определить рыночную стоимость пакета имущественных прав требования и подготовить отчет об оценке для использования при заключении договора об уступке права требования.
Что осложняло проект
Основная сложность состояла в высоком уровне риска, характерном для операций с имущественными правами требования по кредитным договорам. На стоимость таких активов влияют вероятность исполнения заемщиками своих обязательств, сроки погашения задолженности и ожидаемые денежные потоки.
Для проведения оценки необходимо было:
- Проанализировать реестр должников и кредитных договоров.
- Оценить ожидаемые поступления по каждому договору.
- Определить уровень риска невозврата задолженности.
- Рассчитать рыночную ставку дисконта.
- Выбрать методический подход, обеспечивающий наиболее обоснованный результат для целей сделки.
Отдельное внимание уделили ставке дисконта, поскольку она отражает риски, связанные с будущим получением платежей по кредитным договорам, и позволяет привести прогнозные поступления к текущей стоимости.
В ходе анализа также рассматривалась возможность применения различных оценочных подходов. Вместе с тем для данного проекта сравнительный подход не обеспечивал достаточного уровня надежности ввиду ограниченной сопоставимости доступных рыночных данных по аналогичным портфелям прав требования. Поэтому основное внимание было сосредоточено на доходном подходе. Его применение позволило оценить имущественные права требования через прогноз будущих денежных поступлений от заемщиков с учетом рисков их невозврата.
Какие документы предоставил клиент
Для проведения оценки заказчик предоставил документы и информацию по кредитному портфелю, в частности:
- Реестр заемщиков по кредитному профилю компании.
- Проект договора об уступке права требования.
- Сведения из Единого государственного реестра юридических лиц, физических лиц-предпринимателей и общественных формирований.
- Другие документы и данные, необходимые для анализа кредитного портфеля.
Ход выполнения проекта
- Провели анализ реестра заемщиков и кредитных договоров.
- Исследовали характеристики кредитного портфеля и структуру задолженности.
- Сформировали прогноз ожидаемых платежей от заемщиков.
- Рассчитали рыночную ставку дисконта с учетом рисков уступки права требования.
- Оценили вероятность исполнения заемщиками своих обязательств с экономической и юридической точек зрения.
- Выполнили дисконтирование прогнозных денежных потоков.
- Определили рыночную стоимость пакета имущественных прав требования доходным подходом.
- Подготовили отчет об оценке в соответствии с действующими требованиями к оценке имущества и имущественных прав.
Результат
По результатам работы заказчик получил отчет об оценке имущественных прав требования по 196 кредитным договорам.
В отчете была определена рыночная стоимость пакета прав требования с учетом ожидаемых платежей от заемщиков, вероятности погашения задолженности и рисков, связанных с дальнейшим получением средств.
Подготовленный отчет заказчик мог использовать при заключении договора об уступке права требования и для документального обоснования стоимости кредитного портфеля.
Нужно оценить имущественные права требования?
Команда «Парето» проводит оценку имущественных прав требования по кредитным договорам, договорам займа и другим финансовым активам. Мы поможем определить рыночную стоимость актива, проанализировать риски и подготовить отчет об оценке для заключения договоров, корпоративных процедур или управленческих решений.
Должность: СEO, сертифицированный оценщик международного уровня
— эксперт с многолетним опытом в области оценки имущества, имущественных прав и бизнеса
— проведение вебинаров и создание образовательных видео на YouTube по теме оценки материальных и нематериальных активов, защиты интеллектуальной собственности, бизнес-планирования.
— автор научных статей и публикаций на порталах Biz.Ligazakon, JurLiga, Buh.ligazakon, Бухгалтер911, Минфин.
Благодаря идеальному анализу имущественных прав требований для финансовой компании, риски для бизнеса почти отсутствуют.Замечательно, что компания «Парето» использует различные оценочные подходы, это повышает достоверность конечного отчета.Есть идея для бизнеса, обязательно воспользуюсь советами профессионалов, полезная статья.