Кейс: Оцінка майнових прав вимоги за 196 кредитними договорами
Коротко про ситуацію
До «Парето» звернулася фінансова компанія, якій потрібно було оцінити пакет майнових прав вимоги для подальшого відступлення права вимоги за кредитними договорами.
У межах проєкту необхідно було визначити ринкову вартість прав за 196 кредитними договорами та підготувати звіт, який замовник міг використовувати під час укладення договору про відступлення права вимоги.
Замовник
Тип замовника: фінансова компанія.
Сфера діяльності: фінансові послуги та робота з кредитними портфелями.
Об’єкт оцінки: майнові права вимоги за 196 кредитними договорами.
Мета проєкту
Визначити ринкову вартість пакета майнових прав вимоги та підготувати звіт про оцінку для використання під час укладення договору про відступлення права вимоги.
Що ускладнювало проєкт
Основна складність полягала у високому рівні ризику, характерному для операцій з майновими правами вимоги за кредитними договорами. На вартість таких активів впливають імовірність виконання позичальниками своїх зобов’язань, строки погашення заборгованості та очікувані грошові потоки.
Для проведення оцінки необхідно було:
- Проаналізувати реєстр боржників та кредитних договорів.
- Оцінити очікувані надходження за кожним договором.
- Визначити рівень ризику неповернення заборгованості.
- Розрахувати ринкову ставку дисконту.
- Обрати методичний підхід, який забезпечував найбільш обґрунтований результат для цілей угоди.
Окрему увагу приділили ставці дисконту, оскільки вона відображає ризики, пов’язані з майбутнім отриманням платежів за кредитними договорами, та дозволяє привести прогнозні надходження до поточної вартості.
Під час аналізу також розглядалася можливість застосування різних оціночних підходів. Водночас для цього проєкту порівняльний підхід не забезпечував достатнього рівня надійності через обмежену зіставність доступних ринкових даних щодо подібних портфелів прав вимоги. Тому основну увагу було зосереджено на дохідному підході. Його застосування дозволило оцінити майнові права вимоги через прогноз майбутніх грошових надходжень від позичальників з урахуванням ризиків їх неповернення.
Які документи надав клієнт
Для проведення оцінки замовник надав документи та інформацію щодо кредитного портфеля, зокрема:
- Реєстр позичальників за кредитним профілем компанії.
- Проєкт договору про відступлення права вимоги.
- Відомості з Єдиного державного реєстру юридичних осіб, фізичних осіб-підприємців та громадських формувань.
- Інші документи та дані, необхідні для аналізу кредитного портфеля.
Хід виконання проєкту
- Провели аналіз реєстру позичальників та кредитних договорів.
- Дослідили характеристики кредитного портфеля та структуру заборгованості.
- Сформували прогноз очікуваних платежів від позичальників.
- Розрахували ринкову ставку дисконту з урахуванням ризиків відступлення права вимоги.
- Оцінили ймовірність виконання позичальниками своїх зобов’язань з економічного та юридичного погляду.
- Виконали дисконтування прогнозних грошових потоків.
- Визначили ринкову вартість пакета майнових прав вимоги дохідним підходом.
- Підготували звіт про оцінку відповідно до чинних вимог оцінки майна та майнових прав.
Результат
За результатами роботи замовник отримав звіт про оцінку майнових прав вимоги за 196 кредитними договорами.
У звіті було визначено ринкову вартість пакета прав вимоги з урахуванням очікуваних платежів від позичальників, імовірності погашення заборгованості та ризиків, пов’язаних із подальшим отриманням коштів.
Підготовлений звіт замовник міг використовувати під час укладення договору про відступлення права вимоги та для документального обґрунтування вартості кредитного портфеля.
Потрібно оцінити майнові права вимоги?
Команда «Парето» проводить оцінку майнових прав вимоги за кредитними договорами, договорами позики та іншими фінансовими активами. Ми допоможемо визначити ринкову вартість активу, проаналізувати ризики та підготувати звіт про оцінку для укладення договорів, корпоративних процедур або управлінських рішень.
Посада: CEO, сертифікований оцінювач міжнародного рівня
– експерт із багаторічним досвідом у галузі оцінки майна, майнових прав та бізнесу
– проведення вебінарів та створення освітніх відео на YouTube на теми оцінки матеріальних та нематеріальних активів, захисту інтелектуальної власності, бізнес-планування.
– автор наукових статей та публікацій на порталах Biz.Ligazakon, JurLiga, Buh.ligazakon, Бухгалтер911, Мінфін.
