Кейс: Переоценка активов для подтверждения отчетности по МСФО перед IPO
Заказчик
Крупная украинская компания в сфере производства напитков, готовившаяся к первоначальному публичному размещению акций (IPO) на международных биржах.
Цель проекта
Провести переоценку справедливой стоимости необоротных активов Группы компаний с целью подтверждения аудиторами финансовой отчетности по международным стандартам (МСФО). Оценка была необходимой частью подготовки к IPO и должна была подтвердить отсутствие обесценивания активов в соответствии с МСФО/НП(С)БУ.
Ход выполнения проекта
В рамках проекта были реализованы следующие этапы:
- Получена консолидированная финансовая отчетность Группы компаний, с учетом межгрупповых оборотов, активов, обязательств, доходов и расходов.
- Проведен финансовый анализ скорректированного баланса.
- Все активы распределены по категориям (операционные специализированные, операционные неспециализированные, инвестиционные, избыточные).
- Оценены следующие объекты: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые инвестиции, незавершенное строительство как материнской компании, так и двух дочерних компаний со 100% контролем.
- Применены два основных подхода. Имущественный подход – с учетом структуры активов и метода остатка. Доходный подход – на основе денежного потока на инвестированный капитал (FCIC).
- Проведен тест на обесценивание активов в соответствии с требованиями МСФО, с фокусом на специализированные активы, не имеющие рынка продаж отдельно от целостного имущественного комплекса.
Особенности проекта
- Оценка проводилась на уровне всей Группы компаний с полной консолидацией.
- Необходимо было обеспечить согласование с международными аудиторами, что требовало высокой точности и прозрачности расчетов.
- Доходный подход адаптирован к FCIC, что соответствует инвестиционным стандартам оценки готовящихся к выходу на биржу компаний.
Результат
По результатам оценки:
- Стоимость операционных специализированных активов по имущественному подходу не выявила экономического обесценения, поскольку была меньше остаточной стоимости целостного операционного комплекса без специализированных компонентов.
- Финальная стоимость бизнеса определена по имущественному подходу, поскольку именно он дал более высокую оценку, приемлемую для целей отчетности и последующего IPO.
- Заказчик получил полный обоснованный отчет, который был использован для подтверждения МСФО-отчетности перед международными аудиторами и в пакете документов к IPO.
Срок выполнения – 21 рабочий день с момента предоставления всей информации от заказчика.
Должность: СEO, сертифицированный оценщик международного уровня
— эксперт с многолетним опытом в области оценки имущества, имущественных прав и бизнеса
— проведение вебинаров и создание образовательных видео на YouTube по теме оценки материальных и нематериальных активов, защиты интеллектуальной собственности, бизнес-планирования.
— автор научных статей и публикаций на порталах Biz.Ligazakon, JurLiga, Buh.ligazakon, Бухгалтер911, Минфин.
