Кейс: Переоцінка активів для підтвердження звітності за МСФЗ перед IPO
Замовник
Велика українська компанія у сфері виробництва напоїв, яка готувалася до первинного публічного розміщення акцій (IPO) на міжнародних біржах.
Мета проєкту
Провести переоцінку справедливої вартості необоротних активів Групи компаній з метою підтвердження аудиторами фінансової звітності за міжнародними стандартами (МСФЗ). Оцінка була необхідною частиною підготовки до IPO та мала підтвердити відсутність знецінення активів відповідно до МСФЗ/НП(С)БО.
Хід виконання проєкту
У межах проєкту було реалізовано наступні етапи:
- Отримано консолідовану фінансову звітність Групи компаній, з урахуванням міжгрупових оборотів, активів, зобов’язань, доходів і витрат.
- Проведено фінансовий аналіз скоригованого балансу.
- Усі активи розподілено на категорії (операційні спеціалізовані, операційні неспеціалізовані, інвестиційні, надлишкові).
- Оцінено такі об’єкти: основні засоби, нематеріальні активи, довгострокові фінансові інвестиції, незавершене будівництво як материнської компанії, так і двох дочірніх компаній зі 100% контролем.
- Застосовано два основні підходи. Майновий підхід – з урахуванням структури активів та методу залишку. Дохідний підхід – на основі грошового потоку на інвестований капітал (FCIC).
- Проведено тест на знецінення активів відповідно до вимог МСФЗ, з фокусом на спеціалізовані активи, які не мають ринку продажу окремо від цілісного майнового комплексу.
Особливості проєкту
- Оцінка проводилася на рівні всієї Групи компаній із повною консолідацією.
- Було необхідно забезпечити узгодження з міжнародними аудиторами, що вимагало високої точності та прозорості розрахунків.
- Дохідний підхід адаптовано до FCIC, що відповідає інвестиційним стандартам оцінки компаній, які готуються до виходу на біржу.
Результат
За результатами оцінки:
- Вартість операційних спеціалізованих активів за майновим підходом не виявила економічного знецінення, оскільки була меншою, ніж залишкова вартість цілісного операційного комплексу без спеціалізованих компонентів.
- Фінальна вартість бізнесу визначена за майновим підходом, оскільки саме він дав вищу оцінку, прийнятну для цілей звітності та подальшого IPO.
- Замовник отримав повний обґрунтований звіт, який був використаний для підтвердження МСФЗ-звітності перед міжнародними аудиторами та у пакеті документів до IPO.
Строк виконання – 21 робочий день із моменту надання всієї необхідної інформації від замовника.
Посада: CEO, сертифікований оцінювач міжнародного рівня
– експерт із багаторічним досвідом у галузі оцінки майна, майнових прав та бізнесу
– проведення вебінарів та створення освітніх відео на YouTube на теми оцінки матеріальних та нематеріальних активів, захисту інтелектуальної власності, бізнес-планування.
– автор наукових статей та публікацій на порталах Biz.Ligazakon, JurLiga, Buh.ligazakon, Бухгалтер911, Мінфін.
