Кейс: Оцінка прав на торговельну марку для укладення невиключної ліцензійної угоди (часткові права)
Передача прав на торговельну марку за ліцензією без обґрунтованої ставки роялті – одна з найпоширеніших причин податкових претензій і конфліктів між сторонами.
Коротко про ситуацію
Компанія, що працює у сфері оптової торгівлі парфумерною та косметичною продукцією, планувала укласти невиключну ліцензійну угоду на використання комплексу нематеріальних активів (НМА), ключовим елементом якого є торговельні марки.
Для укладення договору необхідно було не просто визначити вартість бренду, а розрахувати економічно обґрунтовану ставку роялті та частку саме торговельних марок у загальній вартості НМА, що формують прибуток бізнесу.
Замовник
Тип компанії: резидент України.
Сфера діяльності: оптова торгівля парфумерними та косметичними засобами.
Спеціалізація: дистрибуція продукції під власним брендом.
Мета проєкту
Визначити ринкові параметри для укладення ліцензійного договору, зокрема:
- ставку роялті за використання комплексу НМА;
- частку торговельних марок у генерації прибутку ліцензіата;
- строк дії ліцензійної угоди з урахуванням економічного життя об’єкта оцінки.
Що ускладнювало проєкт
Головна складність полягала в тому, що торговельні марки функціонують не ізольовано, а як частина комплексного нематеріального активу, що включає бренд, бізнес-модель, клієнтську базу та операційні процеси.
У таких умовах було необхідно:
- відокремити внесок саме ТМ у створення прибутку;
- визначити справедливий розподіл прибутку між ліцензіаром і ліцензіатом;
- обґрунтувати ставку роялті, яка відповідала б як ринковим умовам, так і економіці конкретного бізнесу.
Хід виконання проєкту
Етап 1. Дослідження
- Проведено фінансовий аналіз діяльності бізнесу, що базується на використанні об’єкта оцінки.
- Проаналізовано макроекономічну ситуацію у країні ліцензування.
- Досліджено галузь і ринок збуту, включаючи аналіз конкурентів за показниками чистого доходу та EBITDA з ідентичним КВЕД.
- Визначено позицію потенційного ліцензіата серед конкурентів.
- Проведено аналіз ринку подібних ліцензійних угод щодо торговельних марок.
Етап 2. Аналіз об’єкта оцінки
- Здійснено аналіз корисності та найкращого ефективного використання (НЕВ) об’єкта оцінки.
- Проаналізовано рентабельність операційної діяльності бізнесу на базі комплексу активів.
- Визначено пріоритетні нематеріальні активи та їх внесок у створення цінності.
- Розраховано частку вартості, що припадає безпосередньо на торговельні марки.
Етап 3. Розрахунок
- Обрано методичний підхід до розрахунку ставки роялті та обґрунтовано його застосування.
- Визначено частку ліцензіара у прибутку ліцензіата на основі багатофакторної моделі (38 факторів впливу).
- Проаналізовано строк економічного життя об’єкта оцінки за системою детермінант.
- Визначено обґрунтований строк дії ліцензійного договору.
- Розраховано ставку роялті та проведено її фінальну перевірку на відповідність ринковій логіці.
Етап 4. Верифікація
- Отримані результати перевірено на відповідність ринковій логіці з урахуванням типового розподілу вартості між матеріальними активами, брендом та іншими НМА у галузі.
Результат
Команда «Парето» визначила ринкову ставку роялті для використання комплексу нематеріальних активів, встановила частку торговельних марок у загальній структурі цінності бізнесу та обґрунтувала термін дії ліцензійної угоди. Також було сформовано повноцінну аналітичну базу, що дозволяє укласти ліцензійний договір на економічно обґрунтованих умовах.
Чому це важливо для бізнесу
Клієнт отримав не просто розрахунок, а аргументовану позицію для переговорів і укладення договору, яка враховувала як ринкові орієнтири, так і реальну економіку бізнесу.
Це дозволило уникнути перекосу у розподілі прибутку між сторонами та зменшило податкові та юридичні ризики у майбутньому.
Плануєте передавати права на торговельну марку або інші НМА?
Щоб ліцензійний договір працював на бізнес, недостатньо просто погодити ставку роялті. Її потрібно обґрунтувати з урахуванням ринкових умов, ролі активу у формуванні прибутку та можливих податкових ризиків. Ми допоможемо розрахувати справедливу ставку, визначити внесок об’єкта інтелектуальної власності у цінність бізнесу та підготувати сильну аналітичну основу для переговорів, укладення договору й подальшого захисту вашої позиції.
Посада: CEO, сертифікований оцінювач міжнародного рівня
– експерт із багаторічним досвідом у галузі оцінки майна, майнових прав та бізнесу
– проведення вебінарів та створення освітніх відео на YouTube на теми оцінки матеріальних та нематеріальних активів, захисту інтелектуальної власності, бізнес-планування.
– автор наукових статей та публікацій на порталах Biz.Ligazakon, JurLiga, Buh.ligazakon, Бухгалтер911, Мінфін.
